Thea Messel, Unconventional VC – Impact og diversitet skal være foreneligt
Thea Messel står bag Europas første impact-VC, der udelukkende investerer i diverse founder-teams, som har impact i kernen af deres forretningsmodel. 30 mio. euro har deres nye fond, som har finale close til december, rejst. Vi taler med Thea om inspirationen fra UK og USA og det skarpe diversitets-fokus, som udelukker investeringer i startups med founder-teams der mangler diversitet, som kvinder, etniske minoriteter eller LGBTQ+.
– I er ved at rejse jeres nye fond på 30 mio. euro, som I har finale close på til december. Hvordan planlægger I at allokere de midler, og hvilke ressourcer kommer I med foruden kapitalen?
”Under de nuværende markedsforhold og som førstegangsfond er det et skelsættende øjeblik at nå vores final close-milepæl. Ikke kun for os hos Unconventional Ventures, men også for økosystemet som helhed og for de mangfoldige founders og investorer, der tror på den unikke investeringsmulighed som ligger i at investere i impact-tech og diverse founder-teams.
I dag har vi foretaget de første 9 investeringer i fonden, og vi vil foretage yderligere 15-20 investeringer i løbet af de næste par år. 50 % af fonden er dedikeret til førstegangsinvesteringer og 50 % til opfølgningsinvesteringer. Vores investeringsfokus er pre-seed og seed-fasen mod impact tech-virksomheder inden for klima- og health-tech samt et særligt fokus på femtech, ed-tech og inkluderende fintech.
Ud over selve kapitalen, tilfører vi vores portefølje støtte gennem domæneekspertise inden for fx impact assessment og implementering, strategisk vejledning, mentorskab, adgang til brancheeksperter og vigtigst af alt, adgang til et omfattende netværk af international opfølgningskapital.
Vi investerer ikke bare vores penge og går igen. Vi er med på den lange bane; fra at hjælpe vores porteføljeselskaber med at gennemføre efterfølgende finansieringsrunder til at vejlede dem gennem kompleksiteten i de konstant skiftende markedsforhold.
Diversity, Equity and Inclusion (DEI) er kernen i vores værdier, og vores ekspertise på dette område sikrer, at vores porteføljevirksomheder skaber inkluderende miljøer. Desuden er vi løbende på udkig efter internationale medinvestorer for at udvide vores startup-virksomheders globale reach og yderligere styrke deres potentiale.”
– Hvordan definerer I ´impact-tech´ hos jeres startups, som skal have impact i kernen af deres forretningsmodel? Hvilke kriterier skal en startup opfylde for at blive betragtet som en impact tech-virksomhed, der på overfladen er en bred kategori?
“En ‘impact-tech’-startup udmærker sig for os ved at bruge teknologi til at løse presserende globale udfordringer relateret til mennesket og planeten. Det betyder, at de problemer, der løses, kan være af social eller klima og miljømæssig karakter. De kriterier, en virksomhed skal opfylde for, at vi overvejer at investere i dem, er, at de har en klar definerbar positiv impact, som er knyttet til kernen i forretningsmodellen, kombineret med, at de har et globalt tilgængeligt marked og en forventet sund forretningsmodel.
Selvom vi anvender denne brede definition og er vertikalt agnostiske i forhold til de virksomheder, vi overvejer at investere i, har vi en præference for virksomheder, der opererer inden for klima og miljø, sundhed og femtech, uddannelse og finansiel inklusion, da vi ser dem som nogle af de mest spændende investeringsmuligheder i øjeblikket. Indtil videre har vi investeret over 70 % i klimateknologi og 20 % i kvinders sundhed.
Ud over impact-vinklen skal din startup opfylde nogle kriterier inden for diversitet, herunder at de repræsenterer minoriteter inden for køn, etnicitet, seksualitet.”
– Er kuren mod bias virkelig at være forudindtaget over for founders’ baggrund, og er det ideelt, hvis det spænder ben for et ellers godt samarbejde og en god investering?
”Grunden til, at vi udelukkende investerer i diverse founders og founding teams, er, at vi faktisk mener, at iværksættere i denne kategori udgør de mest lovende investeringsmuligheder.
Ethvert VC-selskab har sin egen strategi for at finde de bedste teams og virksomheder at investere i , og vores strategi er at realisere potentialet hos founders, der traditionelt har været underfinansierede. Historisk set, og stadig i dag, kanaliseres blot en brøkdel af VC-kapitalen mod kvinder og øvrige grupper af diverse founders.
Som enhvert VC-selskab med et klart investeringsfokus vil vi ikke investere i muligheder, der ikke passer til vores investeringsstrategi, selvom de kan vise sig at være gavnlige. Men det er ikke anderledes end f.eks. en healthtech-fond, der ikke investerer i climate tech-muligheder. Vi investerer dog i både health- og climate tech, så længe løsningerne er skabt af diverse founders.”
– Hvordan balancerer Unconventional at investere i startups med stærke forretningsmodeller og dem, der har en tydelig impact-mission? Og hvordan ser du i så fald, at det er blevet lettere foreneligt?
”Vi tror fuldt og fast på, at klar impact-effekt og forretningspotentiale ikke er hinandens modsætninger, men snarere er på samme side af vægtskålen. I stedet for at være en svær balancegang, ser vi klare impact-mål som stærke indikationer på en sund forretningsmodel.
For os er en lovende virksomhed én, der underbygger, hvordan dens produkter effektivt adresserer væsentlige samfundsmæssige udfordringer. Når en virksomhed åbent kan demonstrere, hvordan den har udviklet en effektiv løsning på presserende problemer som global opvarmning eller bedre sundhed, er det tegn på en stærk forretningsmodel.”
– I skrivende stund er I ved at foretage jeres 10. investering. Kan du give et par eksempler på nogle af de preseed- og seed-startups, som Unconventional VC har investeret i, og forklare, hvorfor de blev foretaget?
“Ja, det kan jeg meget let” (Se boks nederst med Thea Messels eksempler)
– Hvordan adskiller Unconventional VC’s investeringsstrategi sig fra lignende fonde i Storbritannien og USA, og hvad inspirerede jer til at vælge netop denne tilgang? Har du oplevet, at folk har haft svært ved at forstå, at dine startups både skal have mangfoldige founding teams + impact i kernen af forretningsmodellen?
”Vi er Europas første impact venturefond, der udelukkende investerer i diverse founder-teams og virksomheder med impact i kernen af deres forretningsmodel. Da vi startede for 5 år siden, var der meget lidt appetit og fokus på at investere i diverse founder-teams. Vi havde på det tidspunkt set fondsforvaltere i USA fokusere på diverse founder-teams, men økosystemet i Norden var ikke rigtig bevidst om, at der var et problem i den måde, kapitalen blev fordelt på og opfattelsen af, at vi gik glip af muligheder, var næsten ikke-eksisterende.
Det har ændret sig nu. Der er en generel accept af, at det er problematisk, at 1-3 % af venturekapitalen går til diverse founder-teams, og der er et voksende antal LP’s, som køber sig ind på muligheden, selv i Norden, som har haltet bagefter.
Normalt har fonde enten et diversitetsfokus eller et fokus på at støtte virksomheder med impact i kernen. Vi gør begge dele, da vi mener, at vi på den måde fordobler muligheden for succes, da diverse founder-teams har større sandsynlighed for at opnå succes, og impact-virksomheder løser need-to-solve-løsninger og ikke nice-to-solve-løsninger, hvilket sikrer globale markedsmuligheder.
Selvom vi er de eneste i Europa med denne tilgang, tror og håber vi, at flere fonde vil tage den til sig. Den generelle gruppe af impact LP’s i Europa er stadig meget fastlåste i deres tilgang til impact, f.eks. ved at støtte klimafonde, men ikke diversitet.
Vi har været heldige at finde progressive LP´s, der deler vores vision på området, men der er langt mellem disse investorer. Men vi tror på, at skiftet er på vej, og vi kan allerede se det i grupper af progressive LP-netværk og blandt institutionelle LP’s fra USA, UK og Europa, og vi glæder os til at byde flere LP’s velkommen og forhåbentlig få dem til at investere i flere fonde som vores, så vi kan investere i en fremtid, som vi alle ønsker at være en del af.”
”Ocean Oasis har udviklet et nyt system til flydende, vedvarende afsaltning af havvand. De bruger bølgekraft til at lave bæredygtigt og billigt ferskvand til kystsamfund og virksomheder. 1,5 milliarder mennesker bor i områder, der er mærket som meget eller ekstremt sårbare over for vandmangel. Allerede nu er mere end 300 mio. mennesker afhængige af afsaltning til deres ferskvandsforsyning. Dette tal forventes at blive tredoblet inden 2050.
Ocean Oasis’ unikke tilgang gør det muligt at producere ferskvand i havet, hvilket mindsker de lokale miljømæssige udfordringer, der typisk er forbundet med processen. Det sikrer et rent indtag af vand og tillader udledning af saltvand væk fra følsomme kystnære zoner. Ferskvand leveres derefter til kysten gennem rør langs havbunden.
Climate X beregner sandsynligheden for og alvorligheden af vejrhændelser årtier før de sker. Med Climate X’ løsning, Spectra, kan organisationer vurdere fysisk risiko, estimere økonomiske tab og analysere forskellige mulige scenarier. Alene i 2020 blev skaderne fra naturkatastrofer anslået til at koste 268 mia. dollars.
Klimaforandringerne kan angiveligt reducere verdensøkonomien med 11-14 % inden 2050, hvilket svarer til 23 billioner dollars, og det vil påvirke marginaliserede samfund verden over uforholdsmæssigt meget. Uden den rette data og de rette værktøjer vil virkningerne af klimaforandringerne blive ved med at koste verdensøkonomien milliarder og have ødelæggende menneskelige konsekvenser. For at afbøde virkningerne og opbygge modstandsdygtighed over for denne vedvarende trussel er evnen til at beregne risici ved klimaforandringer afgørende for at kunne træffe beslutninger.
Equality Checks hjælper kunder med at indsamle og rapportere data, fortolke resultater og vælge passende strategier til at forbedre arbejdspladsens klimaindsats. Ved at indsamle de rigtige data og analysere dem hjælper de organisationer med objektivt at forstå både tydelige og usynlige mønstre af bias´ og tilbyder praktiske værktøjer med evidensbaserede metoder til at hjælpe kunderne med at gå fra indsigt til handling. Vi valgte at investere i Equality Check, fordi deres tilbud er en klar løsning på et presserende samfundsproblem og samtidig viser et økonomisk potentiale.
På samme måde er LEIA HEALTH ved at opbygge en global datadrevet sundhedsløsning til kvinder, hvor de starter med at lukke kløften inden for reproduktiv sundhed ved at digitalisere sundhed efter fødslen. Hvert år føder 140 mio. kvinder verden over, hvilket skaber et enormt marked for deres ydelser. Næsten 90% af disse kvinder oplever fysiske og psykiske vanskeligheder i løbet af deres første år som forældre. LEIAs platform tager fat på efterfødselsperioden på en datadrevet måde og tilbyder check-ins, personaliseret indhold og indsigt, der er let at få adgang til. På den måde har de udviklet en innovativ løsning på et problem, som millioner af mennesker står over for, hvilket giver dem et stort forretningspotentiale og en klar mission med stor gennemslagskraft.
Læs også om Backing Minds: den første VC i Europa grundlagt kun af kvinder
Comments