Lavere rente, ingen personlig kaution og enklere proces – godt nyt for founders, der søger kapital i den tidlige fase. Med EIFOs nye matchlån kan startups låne mellem 500.000 og 3 mio. kr. umiddelbart uden tidligere tiders komplicerede vilkår. Vi har talt med EIFOs Anders Christian Andersen om de nye betingelser og baggrunden for ændringen.

Siden 2019 har BA-matchlån, konvertibelt lån og startlån været de tre primære låneprodukter, som tidlige startups har kunnet få hos EIFO. 

Efterspørgslen på BA-matchlånet og startlånet er faldet siden corona, blandt andet fordi højere renter har gjort lån dyrere, mens investorer er blevet mere forsigtige med at investere i startups. Kapitalmarkedet for tidlig finansiering har ændret sig, og flere startups forsøger i stedet at skaffe funding gennem soft funding eller øvrige finansieringskilder.

Med udgangspunkt i Iværksætterpakken tager man nu affære på det i EIFO, hvor skriften på væggen i noget tid har været klar på Haifagade.

 

Investorer skal med ned i tidlig fase igen

”Det har været rigtig svært at få investorerne med i den tidlige fase, hvor risikoen er stor”, lyder det fra Anders Christian Andersen, director og del af ledergruppen for tidlig lånefinansiering i EIFO.

Derfor slår EIFO nu BA-matchlån og startlånet sammen til et matchlån, hvor ansøgere godkendes løbende, så processen bliver lettere og – til glæde for de tidlige founders – med en betydelig lavere rente.

”Vi vil give iværksættere en god start og få investorer med ned tidligt igen. Så må vi tjene pengene på de mere modne virksomheder, som har lidt højere renter og upsides. Det tror vi, markedet vil reagere positivt på”, lyder det fra Anders Christian Andersen om baggrunden.

 

Lavere rente og bredere adgang

På EIFOs BA-matchlån havde fonden en liste på 75 godkendte investorer, som kunne trække lånet. 

”Det blev langt fra brugt nok”, siger Anders Christian Andersen. Det kommer formentlig til at ændre sig nu, hvor EIFO både sløjfer alderskriteriet på fem år og åbner op for, at alle startups og investorer kan blive godkendt i takt med, at man modtager ansøgningerne. 

Startups kan nu låne mellem 500.000 kr. og 3 mio. kr., afhængigt af deres udviklingsstadie og investorernes engagement.

”Vores nye matchlån vil gøre det væsentlig nemmere at forstå og tilgå produket, en lettere proces for startups og deres investorer og et billigere produkt”.

Den nye rente fastsættes til 5 % + CIBOR, som i øjeblikket ligger på 2,7 %. ”Meget billigt”, tilføjer Anders Christian Andersen med et smil.

Det betyder en samlet rente på 7,7 % i det nuværende rentemarked – en væsentlig reduktion i forhold til tidligere, hvor den samlede rente kunne være 8-9 % plus CIBOR – altså op mod 13 %, da CIBOR-renten var højest.

 

Bedre gennemsigtighed og færre risici for founders

En af de største udfordringer ved EIFOs tidligere lån har været uklare vilkår for upsides, som gjorde det svært for startups at gennemskue de økonomiske konsekvenser. Det bliver der nu lavet om på.

“Hvis en startup optager et lån på 1 mio. kr., så skal vi ikke have mere end den ene million tilbage, uanset hvor meget virksomheden ender med at blive solgt for,” forklarer Andersen. 

EIFO fastholder virksomhedspant, men afskaffer personlig kaution, som tidligere var et krav ved startlånet. 

Det er især en fordel for kvindelige founders, som ifølge EIFOs erfaringer har været mere tilbagehodende med at kautionere.

“Vi har måttet konstatere, at det især har været kvindelige founders, der ikke har ønsket at kautionere. Det har vi lyttet til med det her produkt,” siger Andersen. 

 

Betingelser baseret på læring fra corona-tiden

Anders Christian Andersen fortæller, at der ikke nogen formelle krav til at kunne opfylde låne-betingelserne. 

Er du en startup, der har fået en investor med ombord, er der som nævnt gode chancer for at kunne få matchlånet. Kan du tilmed fremvise tal, der indikerer vækst og en generel positiv udvikling, er du rigtig godt på vej.

”Jo flere tal der indikerer omsætning, jo mere villige er vi selvfølgelig”. 

Lånet er dog kun muligt op til 3 mio. kr. i akkumuleret omsætning.

EIFO vil meget nødig lave samme fejl som under corona, hvor man med henblik på at hjælpe virksomhederne igennem pandemi-tiden kunne tage lån, og startups blev gearet alt for hårdt. I Danmark kunne denne corona-generations founders få 3:1 matching lån. Mange founders blev sammen med deres BA’s og VCs måske for ivrige og fik for meget gearing, som de siden har døjet med.

”Derfor bliver det også sådan, at det eneste vi reelt blander os i, er hvor meget lån den enkelte virksomhed kan få, ift. hvor langt de er.”

På den baggrund har det ifølge Anders Christian Andersen betydning, at man har investorer med ombord, der har viden og kapital at komme med – og at investorerne kan og er villige til at hjælpe startuppen ved senere runder.